Strumenti finanziari derivati: quadro di sintesi

Per il commercialista il tema può rappresentare un tema importante nell’ambito dell’attività di consulenza riservata a imprese, comunque, di livello medio-alto. Di seguito si propone un’analisi sintetica degli strumenti derivati.Le principali tipologie di derivati sono le seguenti:- forward e futures, ossia contratti a termine, obbligatori, negoziati rispettivamente OTC (forward) o in mercati regolamentati (futures);- opzioni, quale il diritto (ma non obbligo) di acquistare o vendere un sottostante a prezzo prefissato;- swap, rappresentata da scambi di flussi finanziari (tasso fisso/variabile, valute), molto diffusi tra le imprese italiane;- derivati creditizi, rilevanti per banche e intermediari, meno per imprese non finanziarie.Sotto il profilo economico, le funzioni possono essere così schematizzate:- copertura per gestire il rischio di cambio, tasso o commodity;- speculazione, ovvero sfruttamento delle variazioni attese dei sottostanti;- arbitraggio, che si traduce nella ricerca di inefficienze tra mercati;- gestione integrata della tesoreria, soprattutto nelle PMI.Per quanto concerne gli aspetti contabili, secondo gli OIC i derivati si iscrivono al fair value, con imputazione a conto economico delle variazioni di valore, con possibile applicazione dell’Hedge accounting (OIC 32), se è documentata la relazione di copertura. In base agli IFRS, il n. 9 prevede una disciplina articolata, con test di efficacia e documentazione formale.In ordine al trattamento...